中粮试错交易：需求清淡 库存高位 菜油逢高跟空

专题：中粮期货试错交易[期货每日投稿]

　　市场简评

　　今日商品市场涨跌参半，文华商品资金大幅净流出43.92亿元，其中工业品板块资金连续四天净流出居首位，净流出36.84亿元；煤化板块资金流入最多，净流入2亿元左右。板块方面，农产品板块内品种大部分收跌，其中鸡蛋弱势明显，进一步走弱，收跌于3.15%；贵金属板块延续盘整结构，振幅不大；化工板块涨跌互现，其中纯碱再次回调，跌幅超3%，苯乙烯则进一步反弹，收涨于1.55%；石油板块涨跌参半，原油有所企稳，但沥青意外大幅走跌，液化气则维持弱势；有色板块内大部分品种收涨，但品种振幅皆不大，仅沪铝涨幅超1%；黑色板块多空分化，煤炭板块表现最弱，双焦均收跌于1.69%。

　　文华商品指数维持震荡偏空走势，走势较为反复。指数在180附近后来回震荡，盘面结构看是下跌中的震荡结构，目前市场板块之间走势明显有所分化，市场短期热点品种交替出现，隔夜的行情波动幅度加大。近期资金流动不够稳定，需密切关注资金变动情况以及国内外宏观环境变化，做好风险防范，谨慎交易，理性交易。

　　商品指数——评点大势

　　数据来源：文华财经

　　【结构】下跌中的震荡

　　【策略】选择观望或者日内操作

　　【分析】

　　今日文华指数隔夜跳高开盘，短暂震荡后加速走弱，之后阶段性下跌。早盘开盘延续弱势，指数进一步走跌，但很快多头反转，行情震荡上涨，尾盘资金外流，指数不断攀升，最终收跌于0.37%，全天行情趋势度一般。目前，指数运行周期结构呈现下跌中的震荡结构，板块之间走势分化，指数在180附近后来回震荡，后续需要密切关注市场资金异动、国外宏观环境变化和国内需求变动情况。投资者可以优先关注联动板块，顺势参与，谨慎者建议日内去观察走势相对连续的品种会更好。

　　集运欧线——涨幅第一

　　数据来源：文华财经

　　【结构】上涨中的上涨

　　【策略】选择逢低多头参与

　　【分析】 

　　集运欧线主力期货今日收涨。早盘开盘大量资金涌入，成交量也明显上升，行情水涨船高，很快涨停封板。这主要是由于红海地缘冲突升机，班轮巨头纷纷撤出红海航线，从而推动运价强势上行。且即将进入订单小高峰时点，叠加上涨中的上涨结构，操作上可以周期跟随多头趋势。

　　不锈钢——涨势延续

　　数据来源：文华财经

　　【结构】下跌中的上涨

　　【策略】选择短线试多参与

　　【分析】

　　不锈钢主力期货小幅收涨。隔夜开盘不锈钢主力合约高开走弱，之后维持震荡偏弱结构。早盘开盘，市场交投情绪较好，行情涨跌反复，维持震荡结构，午后多头占据主场，价格重心有小幅上移，尾盘收涨于0.62%，全天行情趋势度较差。周期来看，不锈钢价格在经过四个月左右的下跌趋势之后，有所企稳，近期价格缓步抬升，激进者可以适当短线试多参与，谨慎者则可以保持观望，等待多空局势更加明朗再进场。

　　玻璃——跌幅第一

　　数据来源：文华财经

　　【结构】上涨中的下跌

　　【策略】选择短线试空参与

　　【分析】

　　玻璃主力期货收跌，满足日内价差。隔夜开盘，大量资金进场，市场交投情绪热烈，价格低开低走，稳步下行，之后维持空头震荡结构。早盘开盘维持偏弱格局，午后市场情绪下降，行情呈现低位窄幅区间盘整态势，尾盘收跌于3.89%，全天行情流畅度较好，适合日内操作。周期结构看，玻璃经历了近2个月的多头趋势，到了整数关口2000附近，受压回落，已实现“6连跌”，可以考虑暂时日内跟随空头趋势或者观望。

　　菜籽油——跌势延续

　　数据来源：文华财经

　　【结构】下跌中的下跌

　　【策略】选择逢高试空周期跟随  

　　【分析】

　　今日菜籽油主力期货收跌。隔夜开盘后价格震荡整理，之后翻绿走弱，宽度震荡下行。早盘开盘，价格受油脂板块联动影响跳高走强，但很快随着资金不断的进场，价格再次连续回落，午后资金逐步离场，行情翻红反弹走强，尾盘小幅收跌0.32%，全天行情趋势度较差。周期来看，菜籽油目前处于宽幅下跌趋势当中，走势较为波折，涨跌反复，但是空头趋势未改，目前油脂市场整体需求较为清淡，且库存处于高位，USDA以及MPOB报告提振有限，国内现货的压力尚未缓解，可考虑逢高跟随空头趋势。

　　纯碱——热点聚焦

　　数据来源：文华财经

　　【结构】上涨中的震荡

　　【策略】选择暂时观望

　　【分析】

　　纯碱主力合约今日收跌。隔夜开盘大量资金涌入，价格低开走弱，多空力量均衡，行情涨跌反复，但总体空头略占优势，价格震荡下行。早盘开盘多空依旧博弈，行情短暂震荡后，价格反弹小幅走强，午后维持宽幅区间震荡结构，尾盘收跌于2.99%，全天行情趋势度较差。周期结构看，纯碱主力合约仍处在上涨阶段，但目前近期合约换月，价格有所调整。基本面，纯碱现货面利润激增，供应略有缩减，在纯碱去库支撑下，价格经历了小幅波动后稳定在高位，终端需求和出口方面没有明显波动，可以考虑新仓暂时观望，老仓做好利润保护。

　　铁矿石——热点聚焦

　　数据来源：文华财经

　　【结构】上涨中的震荡

　　【策略】选择暂时观望

　　【分析】

　　今日铁矿石主力合约收跌。隔夜开盘资金持续流出，价格跟随稳步下行。早盘开盘，市场关注度不高，价格维持低位盘整，之后小幅反弹，午后资金有所回流，行情延续盘整态势，尾盘收跌于1.59%，全天行情流畅度较差。从周期来看，铁矿石一直处于多头上涨通道，但是走势不是特别顺畅，上周出现多头价差共振，之后又开始震荡，近期钢厂连续补库，库存水平上升，铁矿基本面有所缓解，后续关注贴水下降持续性。可以先保持观望。

　　为了回馈投资者的支持，在2024年即将到来之际，我部特策划一场年终盛会，与投资者、《随势》粉丝以及期货同仁等各界人士，共同探讨2024年交易机会，跟随市场大势！会议内容：

　　1、中粮期货研究院CME体系首次开源，认知期货投研底层逻辑；

　　2、棉花明星分析师，套入CME体系，实际案例分析详解；

　　3、实盘大赛量化组冠军交易分享，认知主观交易与量化交易；

　　4、与《随势》作者、交易冠军面对面交流；

　　5、2024年财富增值机会

　　会议时间：2023年12月23日（下周六）下午1：00-5：30

　　会议地点：北京市朝阳区亮马河酒店二层万黛ABC厅

　　报名条件：免费   

　　报名方式：18610141527（电话同微信）【姓名+电话】即可报名成功

　　风险揭示

　　蒋梦君  交易咨询证号：Z0013889

　　王  君  交易咨询证号：Z0013698

　　1．中粮期货有限公司拥有本报告的版权和其他相关的知识产权。未经中粮期货限公司许可，任何单位或个人都不得以任何方式修改本报告的部分或者全部内容。如引用、转载、刊发需要注明出处为中粮期货有限公司。违反前述要求的，本公司将保留追究其相关法律责任的权力。

　　2．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请交易者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　3．市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　4．在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　中粮期货

新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：宋鹏